2月20日，光大理財(cái)有限責(zé)任公司首款公募理財(cái)產(chǎn)品“陽(yáng)光金養(yǎng)老1號(hào)”面向公眾正式發(fā)售。光大銀行首席業(yè)務(wù)總監(jiān)、光大理財(cái)董事長(zhǎng)張旭陽(yáng)表示，看好養(yǎng)老金產(chǎn)品未來(lái)的廣闊前景，未來(lái)光大理財(cái)會(huì)有針對(duì)性地推出養(yǎng)老金系列產(chǎn)品，來(lái)參與養(yǎng)老金第二和第三支柱的建設(shè)。

　　兼顧長(zhǎng)期收益與短期流動(dòng)性

　　光大理財(cái)首款產(chǎn)品定義為“養(yǎng)老主題”，采用五年期封閉式管理，投資起點(diǎn)為1000元，遞增金額為100元。從相關(guān)費(fèi)用來(lái)看，“陽(yáng)光金養(yǎng)老1號(hào)”免收認(rèn)購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)、浮動(dòng)管理費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)，固定管理費(fèi)為0.50%，托管費(fèi)0.03%，收費(fèi)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，整體收費(fèi)水平較低。

　　光大理財(cái)產(chǎn)品及市場(chǎng)部董事總經(jīng)理王曉萌介紹，養(yǎng)老主題的理財(cái)產(chǎn)品往往需要通過(guò)較長(zhǎng)的投資周期，幫助投資者獲取相對(duì)較高的收益。但長(zhǎng)期的產(chǎn)品投資會(huì)帶來(lái)流動(dòng)性問(wèn)題，滿足不了投資者短期的資金需求。為解決這一難題，“陽(yáng)光金養(yǎng)老1號(hào)”在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上引入流動(dòng)性安排：產(chǎn)品成立滿兩年后，每年將向投資者返還25%的份額，用來(lái)滿足投資者支付生活費(fèi)用、醫(yī)養(yǎng)費(fèi)用、旅游費(fèi)用等日常開銷的需求，從而實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期投資的目標(biāo)下的短期流動(dòng)性安排。

　　從投資策略來(lái)看，這是一款加強(qiáng)型固收類理財(cái)產(chǎn)品，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為4.70%-6.10%。王曉萌介紹，該產(chǎn)品以標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)為主，適當(dāng)投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)，同時(shí)疊加權(quán)益類和衍生品類資產(chǎn)，增厚產(chǎn)品收益。在投資策略方面，將通過(guò)配置長(zhǎng)久期資產(chǎn)獲取基礎(chǔ)收益，通過(guò)部分短久期資產(chǎn)滿足客戶現(xiàn)金流需求，同時(shí)會(huì)通過(guò)非標(biāo)、可轉(zhuǎn)債等品種增強(qiáng)收益；權(quán)益資產(chǎn)方面，將通過(guò)對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)和行業(yè)形勢(shì)的把握配置個(gè)股或者權(quán)益基金，通過(guò)長(zhǎng)期持有獲取封閉期內(nèi)的長(zhǎng)期回報(bào)。

　　看好養(yǎng)老金產(chǎn)品前景

　　張旭陽(yáng)表示，光大理財(cái)看好養(yǎng)老金產(chǎn)品未來(lái)的廣闊前景。人口老齡化是我國(guó)乃至全球的一個(gè)趨勢(shì)，人口結(jié)構(gòu)中老年人占比不斷提升，對(duì)于養(yǎng)老金產(chǎn)品的需求會(huì)持續(xù)提升。同時(shí)，隨著醫(yī)療條件不斷改善，我國(guó)乃至全球人口的平均壽命不斷變長(zhǎng)，未來(lái)養(yǎng)老金產(chǎn)品需求會(huì)較大。人口平均壽命不斷延長(zhǎng)給我國(guó)目前的養(yǎng)老金收支體系帶來(lái)壓力，有壓力就會(huì)催生需求，“陽(yáng)光金養(yǎng)老1號(hào)”正是應(yīng)需求而提供。

　　張旭陽(yáng)認(rèn)為，受疫情影響，宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，會(huì)給養(yǎng)老金產(chǎn)品的投資布局造成壓力，因?yàn)闊o(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率或廣譜利率會(huì)不斷下行。同時(shí)，疫情也會(huì)加快推動(dòng)各行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和新的商業(yè)模式，其中有三個(gè)機(jī)會(huì)：技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)的新產(chǎn)業(yè)、數(shù)字化世界帶來(lái)的新消費(fèi)品牌、AI和數(shù)字化帶來(lái)的新價(jià)值鏈創(chuàng)造等機(jī)會(huì)。疫情過(guò)后，這一趨勢(shì)更加確定。

　　“因此在養(yǎng)老產(chǎn)品中既會(huì)考慮廣譜利率下降后多元資產(chǎn)配置的要求，還會(huì)考慮產(chǎn)業(yè)變化�！睆埿耜�(yáng)稱，在“陽(yáng)光金養(yǎng)老1號(hào)”中，除發(fā)揮銀行理財(cái)擅長(zhǎng)的固定收益投資外，增加了一定的權(quán)益投資比重�！斑@一小部分權(quán)益資產(chǎn)投資，包括優(yōu)質(zhì)分紅高的藍(lán)籌股，也包括與健康保健、醫(yī)療、文娛、藥品等相關(guān)的龍頭公司或新產(chǎn)業(yè)新商業(yè)模式的優(yōu)質(zhì)公司�！�