深圳證券交易所副總經理李鳴鐘表示，投資者適當性制度在運行過程中還存在進一步優(yōu)化的空間，需要不斷“刷新”。

　　一是投資者風險評估是否有效。實踐中，投資者風險測試往往形式大于實質，較難揭示投資者真實的風險偏好。此外，投資者信息在各經營機構之間形成“信息孤島”，整個市場的信息成本有待降低。

　　二是資產門檻設置是否恰當。資產門檻清晰明確、易于執(zhí)行，但也可能存在單一固化的問題。例如“資產規(guī)模不低于50萬元”，是當前眾多高風險產品使用的適當性門檻。短期內，這一標準可能與現(xiàn)有投資者狀況相適應；但長期來看，隨著經濟環(huán)境、市場交易、投資者結構等因素的變化，有必要基于客觀數(shù)據對標準設置做出評估，動態(tài)化地設置資產門檻。

　　三是糾紛解決機制是否完善。當前《證券期貨投資者適當性管理辦法》雖然彌補了經營機構違反適當性義務處罰措施的制度空白，但僅是通過行政手段強化經營機構守法意識，缺乏對投資者的民事救濟。近期，最高人民法院發(fā)布《全國法院民商事審判工作會議紀要（征求意見稿）》，明確賣方機構違反“適當性義務”造成投資者損失的，應承擔賠償責任；同時，細化了責任主體、舉證責任、證據要求、損失認定等事項的審判指導。這一舉措暢通了投資者的司法救濟渠道，但實施效果仍有待實踐中檢驗。此外，尚需進一步完善協(xié)商、調解、仲裁等非訴糾紛解決機制，以提高投資者適當性糾紛的解決效率。

　　對于如何強化投資者適當性管理，李鳴鐘提出了四點建議：一是進一步突出對弱勢投資者的傾向性保護。二是推動經營機構形成“客戶利益至上”的經營理念。三是運用金融科技對投資者“精準畫像”，著力提升適當性匹配效能。四是強化投資者教育，提升投資者“買者自負”能力。