全國(guó)政協(xié)委員、中泰證券總經(jīng)理馮藝東日前在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)表示，建議適當(dāng)放寬或取消公募基金份額上市交易條件中關(guān)于基金募集金額和基金份額持有人數(shù)量的要求，進(jìn)一步繁榮ETF市場(chǎng)。比如，可允許ETF采用發(fā)起式設(shè)立并直接上市，豁免持有人數(shù)量和募集規(guī)模的要求，由做市商配合提供流動(dòng)性，控制折溢價(jià)。他認(rèn)為，這些措施有利于包括ETF在內(nèi)的上市基金長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展。

全國(guó)政協(xié)委員、中泰證券總經(jīng)理馮藝東

　　此外，馮藝東建議，優(yōu)化上市公司募集資金使用管理機(jī)制，放寬對(duì)募集資金的使用限制，賦予企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的自主使用權(quán)，強(qiáng)化對(duì)企業(yè)募集資金使用情況的信息披露監(jiān)管。

　　他還建議，依托北京證券交易所建立私募股權(quán)二級(jí)交易市場(chǎng)，更好實(shí)現(xiàn)私募股權(quán)基金“投資-轉(zhuǎn)讓退出-再投資”的良性循環(huán)。完善私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)交易立法，制定投資者準(zhǔn)入和標(biāo)的核查準(zhǔn)入制度，建立私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)的份額定價(jià)和登記流轉(zhuǎn)制度，制定私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)的信息披露制度，加強(qiáng)信息披露監(jiān)管。

　　馮藝東建議，進(jìn)一步優(yōu)化上市公司大股東減持股份監(jiān)管機(jī)制，對(duì)私募股權(quán)基金等戰(zhàn)略投資者和控股股東分類(lèi)監(jiān)管。對(duì)戰(zhàn)略性投資放寬減持限制，保障創(chuàng)投資本在上市完成后可以順利退出，及時(shí)收回資金開(kāi)啟新一輪戰(zhàn)略性投資，縮短企業(yè)培育周期，進(jìn)一步促進(jìn)“募投管退”良性循環(huán)。將上市公司回購(gòu)分紅與控股股東減持限制掛鉤，將上市公司從二級(jí)市場(chǎng)回購(gòu)股份的金額與二級(jí)市場(chǎng)投資者獲得的分紅金額之和超過(guò)上市公司通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)募集資金總額，作為上市公司控股股東減持股份的必要條件；進(jìn)一步督促上市公司控股股東專(zhuān)注公司發(fā)展和經(jīng)營(yíng)，關(guān)注投資者回報(bào)水平，減少減持套利空間，切實(shí)保護(hù)中小投資者的利益。

　　在退市方面，馮藝東建議，優(yōu)化資本市場(chǎng)退市制度，加強(qiáng)中小投資者利益保護(hù)機(jī)制建設(shè)，防止“一退了之”給中小投資者帶來(lái)巨大損失。弱化交易類(lèi)和財(cái)務(wù)類(lèi)強(qiáng)制退市要求，允許企業(yè)自主決定是否退市，鼓勵(lì)其通過(guò)產(chǎn)業(yè)并購(gòu)等方式實(shí)現(xiàn)主動(dòng)退市。不以強(qiáng)制退市作為行政處罰手段，加大對(duì)違法違規(guī)上市公司責(zé)任人處罰力度。鼓勵(lì)上市公司之間并購(gòu)重組，加大對(duì)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)企業(yè)私有化的政策支持。完善退市板塊信息披露制度，允許退市板連續(xù)競(jìng)價(jià)交易。