編者按

　　推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化，科學(xué)技術(shù)要打頭陣，科技創(chuàng)新是必由之路。從ChatGPT到DeepSeek，近幾年以人工智能（AI）為代表的新一輪智能化浪潮滾滾而來(lái)。2025年全國(guó)兩會(huì)召開(kāi)在即，今年在支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域會(huì)有哪些新定調(diào)、新抓手、新政策，備受期待。

　　中國(guó)證券報(bào)聯(lián)合中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)推出“沐光前行向未來(lái)：擁抱智能化浪潮 證券行業(yè)支持科技創(chuàng)新在行動(dòng)”系列專(zhuān)題報(bào)道，旨在展現(xiàn)證券業(yè)發(fā)揮金融優(yōu)勢(shì)支持科技創(chuàng)新的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)秀案例，為推進(jìn)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合貢獻(xiàn)證券業(yè)力量。

　　“當(dāng)證券行業(yè)和資本市場(chǎng)遇見(jiàn)AI大模型，一場(chǎng)深刻的效率革命與價(jià)值重構(gòu)正在發(fā)生，服務(wù)模式從‘千人一面’轉(zhuǎn)向‘千人千策’，決策機(jī)制從‘經(jīng)驗(yàn)判斷’升級(jí)為‘?dāng)?shù)理驗(yàn)證’，競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)從‘資源占有’演變?yōu)椤惴ǖ?。”?guó)泰君安首席信息官俞楓日前在接受中國(guó)證券報(bào)記者專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)感慨。

　　俞楓認(rèn)為，DeepSeek-R1模型的問(wèn)世，給國(guó)內(nèi)科技與產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域帶來(lái)了一場(chǎng)前所未有的認(rèn)知革命，推動(dòng)各行各業(yè)快速建設(shè)AI應(yīng)用場(chǎng)景。證券行業(yè)在金融科技進(jìn)步的催化下，正式邁入“智能認(rèn)知”時(shí)代，這場(chǎng)認(rèn)知革命不僅在于重塑證券業(yè)本身，更加速以證券為核心的“開(kāi)放證券生態(tài)”重構(gòu)升級(jí)。

　　近期證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于資本市場(chǎng)做好金融“五篇大文章”的實(shí)施意見(jiàn)》，明確提出“加快推進(jìn)數(shù)字化、智能化賦能資本市場(chǎng)”。俞楓表示，在此背景下，AI等新技術(shù)在證券行業(yè)的應(yīng)用愈發(fā)深入，為資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展注入強(qiáng)勁動(dòng)力。

　　大模型成證券行業(yè)發(fā)展“新風(fēng)口”

　　國(guó)產(chǎn)推理大模型DeepSeek-R1的問(wèn)世，實(shí)現(xiàn)了模型能力、訓(xùn)練成本等多重突破?！霸诩夹g(shù)層面，DeepSeek-R1模型具備深度思考能力，能夠模擬人類(lèi)思維過(guò)程，通過(guò)逐步推導(dǎo)得出答案，不僅輸出最終結(jié)論，還能完整呈現(xiàn)推理過(guò)程。”俞楓表示，這種能力使得推理模型在面對(duì)更復(fù)雜、更細(xì)致的任務(wù)時(shí)表現(xiàn)更加出色。推理大模型可以作為“智能大腦”調(diào)度管理整體技術(shù)框架，可以作為“盾構(gòu)機(jī)”挖掘多年運(yùn)行下積累的大量數(shù)據(jù)的潛在價(jià)值。

　　在業(yè)務(wù)層面，俞楓認(rèn)為，AI推理大模型是驅(qū)動(dòng)行業(yè)重塑的智能引擎，其“思考+結(jié)論”的輸出能力特別適合證券行業(yè)復(fù)雜多元的業(yè)務(wù)，特別是在需要多重分析、數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)或長(zhǎng)鏈推理的場(chǎng)景。

　　AI推理大模型使證券行業(yè)生態(tài)發(fā)生重大改變。俞楓表示，行業(yè)生態(tài)整體從“傳統(tǒng)的知識(shí)依賴(lài)型”向“智能的推理決策型”轉(zhuǎn)變，核心競(jìng)爭(zhēng)力將高度取決于“AI智能能力”與“人類(lèi)協(xié)同創(chuàng)新”的結(jié)合深度。

　　與之相對(duì)的，證券行業(yè)擁有海量數(shù)據(jù)和復(fù)雜業(yè)務(wù)場(chǎng)景，也為AI大模型提供了天然的發(fā)展土壤?！澳壳癆I革命正在重塑證券行業(yè)，在核心業(yè)務(wù)賦能、運(yùn)營(yíng)提質(zhì)增效、對(duì)客服務(wù)升級(jí)、生態(tài)創(chuàng)新拓展四大領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)應(yīng)用突破?！庇釛髡f(shuō)道。

　　作為頭部券商，國(guó)泰君安對(duì)AI布局已久。自2016年起，國(guó)泰君安就對(duì)AI技術(shù)進(jìn)行持續(xù)研究，并在2024年開(kāi)展對(duì)DeepSeek大模型的部署與研究，于2025年1月份率先完成DS模型的私有化部署，結(jié)合推理大模型的領(lǐng)先能力探索，與證券業(yè)務(wù)進(jìn)行更深層次的融合應(yīng)用；結(jié)合“All in AI”的戰(zhàn)略方針，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)“技術(shù)-業(yè)務(wù)-生態(tài)”三位一體的核心能力重構(gòu)。

　　根據(jù)俞楓介紹，國(guó)泰君安結(jié)合自身多年的前沿研究與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，早在2024年初首先提出了1個(gè)行業(yè)大模型與N個(gè)場(chǎng)景大模型的“1+N”證券行業(yè)大模型應(yīng)用實(shí)踐策略?！?+N”實(shí)踐框架分為L(zhǎng)0基礎(chǔ)大模型、L1行業(yè)大模型和L2場(chǎng)景大模型三層。在L0基礎(chǔ)大模型層，國(guó)泰君安加強(qiáng)了算法、算力和數(shù)據(jù)三要素建設(shè)，結(jié)合開(kāi)源+閉源模型的融合方案，構(gòu)筑強(qiáng)大的技術(shù)底座。在L1行業(yè)大模型層，國(guó)泰君安結(jié)合可信數(shù)據(jù)集、算力共享創(chuàng)新、生態(tài)深度合作等措施，建設(shè)證券行業(yè)垂類(lèi)大模型。在L2場(chǎng)景大模型層，基于多元業(yè)務(wù)場(chǎng)景，國(guó)泰君安構(gòu)建了智能服務(wù)、智能投顧、智能營(yíng)銷(xiāo)、智能投教、智能投研等AI能力矩陣。

　　時(shí)下，大模型成為證券行業(yè)發(fā)展“新風(fēng)口”，而國(guó)泰君安無(wú)疑是乘萬(wàn)里長(zhǎng)風(fēng)者。在“1+N”實(shí)踐框架下，國(guó)泰君安實(shí)現(xiàn)了算力效率大幅提升、自研算法技術(shù)框架、Agent流程靈活編排三大技術(shù)創(chuàng)新，構(gòu)建“技術(shù)-應(yīng)用”雙生態(tài)大模型平臺(tái)，以“1”個(gè)統(tǒng)一平臺(tái)支持多樣化場(chǎng)景的應(yīng)用生態(tài)建設(shè)，通過(guò)大模型+小模型的組合，實(shí)現(xiàn)可信內(nèi)容的可靠輸出，為用戶(hù)、投顧、員工及其他伙伴提供賦能支持。

　　生態(tài)進(jìn)化中的攻守博弈

　　面對(duì)著DeepSeek大模型帶來(lái)的技術(shù)變革，證券行業(yè)生態(tài)正在發(fā)生持續(xù)演變的攻守博弈，掀起了“強(qiáng)者愈強(qiáng)，新秀逆襲”的雙重浪潮。

　　“就像賽車(chē)比賽，雖然頂級(jí)車(chē)隊(duì)擁有最好的引擎（算力）和燃料（數(shù)據(jù)），但靈活的小車(chē)隊(duì)也能通過(guò)AI這個(gè)‘氮?dú)饧铀倨鳌瘜?shí)現(xiàn)彎道超車(chē)——比如小券商用AI工具就能獲得接近華爾街大投行的數(shù)據(jù)分析能力?！庇釛鞅硎?，頭部機(jī)構(gòu)憑借充足的研發(fā)投入保持算力、數(shù)據(jù)、應(yīng)用的全面領(lǐng)先，中小型機(jī)構(gòu)則可結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈能力提升自身服務(wù)能力，以重點(diǎn)建設(shè)保持自身局部?jī)?yōu)勢(shì)。

　　有競(jìng)爭(zhēng)，也有合作。俞楓認(rèn)為，證券行業(yè)將呈現(xiàn)“核心層競(jìng)爭(zhēng)+生態(tài)層合作”的雙重格局，在監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)范和指引下，進(jìn)一步建立并發(fā)展行業(yè)大模型與應(yīng)用平臺(tái)，由科技巨頭主導(dǎo)基礎(chǔ)模型與通用算法技術(shù)進(jìn)步，由行業(yè)機(jī)構(gòu)貢獻(xiàn)金融場(chǎng)景理解和高價(jià)值語(yǔ)料，由監(jiān)管機(jī)構(gòu)統(tǒng)籌嵌入合規(guī)框架，建議鼓勵(lì)行業(yè)機(jī)構(gòu)探索將經(jīng)政府評(píng)估備案的行業(yè)垂類(lèi)大模型通過(guò)監(jiān)管沙盒路徑實(shí)現(xiàn)直接對(duì)客服務(wù)，聚合大模型生態(tài)的各方力量，合作實(shí)現(xiàn)對(duì)行業(yè)的全方位智能化升級(jí)。

　　“最終，這種‘戰(zhàn)略聯(lián)盟+有序競(jìng)爭(zhēng)’的新型合作模式將形成行業(yè)數(shù)據(jù)高質(zhì)量挖掘、金融場(chǎng)景融合化建設(shè)、客戶(hù)服務(wù)普惠式升級(jí)的理想畫(huà)卷?！庇釛鲿诚氲?。

　　對(duì)于證券公司，這不是簡(jiǎn)單的效率革命，而是認(rèn)知能力的代際跨越，是全方位數(shù)字化轉(zhuǎn)型的宏觀敘事。俞楓認(rèn)為，證券公司要抓住AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略窗口期，建立業(yè)務(wù)理解力、技術(shù)駕馭力、生態(tài)整合力的三位一體能力體系，構(gòu)建自主可控的智能底座、培育人機(jī)協(xié)同的新型團(tuán)隊(duì)、打造動(dòng)態(tài)迭代的算法體系。堅(jiān)持自主創(chuàng)新與開(kāi)放協(xié)同，方能在新一輪科技革命中把握主動(dòng)權(quán)。

　　在整體金融服務(wù)價(jià)值鏈重塑的背景下，俞楓表示，國(guó)泰君安作為證券行業(yè)大模型技術(shù)應(yīng)用的先驅(qū)者，將持續(xù)加大在領(lǐng)先數(shù)字科技的投入，以“全棧自研+開(kāi)放生態(tài)”的理念構(gòu)筑技術(shù)護(hù)城河，在算力、數(shù)據(jù)、平臺(tái)、應(yīng)用等多方面創(chuàng)新突破，基于云原生Agent平臺(tái)集成智能體和工作流引擎，支持財(cái)富管理、機(jī)構(gòu)交易、投資銀行、數(shù)字職場(chǎng)、數(shù)字辦公、智能研發(fā)6大主場(chǎng)景與超50個(gè)高價(jià)值場(chǎng)景落地。