這是主題為“做優(yōu)做強ESG 提升企業(yè)核心競爭力” 的圓桌討論環(huán)節(jié)。

　　12月6日，由中國證券報和中國國新控股有限責任公司聯合主辦，國新咨詢有限責任公司、上海西虹橋商務開發(fā)有限公司承辦的“2024金牛企業(yè)可持續(xù)發(fā)展論壇暨第二屆國新杯·ESG金牛獎頒獎典禮”在上海青浦區(qū)舉行。

　　在以“做優(yōu)做強ESG 提升企業(yè)核心競爭力”為主題的圓桌討論環(huán)節(jié)，與會嘉賓一致認為，ESG實踐有助于企業(yè)打造或增強長期可持續(xù)發(fā)展的核心競爭力，從而促進企業(yè)價值提升。今年以來，多部門加快推動企業(yè)做好可持續(xù)發(fā)展信息披露工作，更好助力市場篩選出高質量的、可持續(xù)發(fā)展能力強的優(yōu)質企業(yè)。展望未來，他們建議，可從優(yōu)化完善制度規(guī)則、加強境內外監(jiān)管溝通協同、促進ESG投資等方面著手，加強中國ESG生態(tài)體系建設。

　　促進ESG與業(yè)務深度融合

　　在圓桌討論環(huán)節(jié)，多位與會企業(yè)代表以自身ESG實踐為例，分享了ESG賦能企業(yè)增強核心競爭力的相關經驗。

　　“我們第一年做ESG信息披露，就聘請了國際知名咨詢公司協助搭建ESG管理體系和業(yè)務流程，并促進二者融合。當升科技始終注重ESG發(fā)展理念，比如在工廠建設時，公司對生產工藝設計、裝備選擇、能源消耗效率情況等均建立了評估體系?？偟膩砜?，公司從管理體系到制造流程，始終秉承‘綠色、高效、節(jié)能、環(huán)?！砟睿鞒淘鰪娖髽I(yè)競爭力的核心價值。”當升科技黨委副書記、總經理關志波介紹說。

　　安徽叉車集團黨委委員、副總經理，安徽合力副董事長薛白介紹，安徽合力披露社會責任報告已有15年時間，今年披露了首份ESG報告，諸多內容一脈相承。例如，在環(huán)保方面，公司始終關注從源頭減排，并大力推進用電動化產品替代內燃產品，目前公司產品電動化率已達57%，還幫助客戶實現了低碳節(jié)能環(huán)保的目標。再如，在職業(yè)健康、安全環(huán)保方面，公司始終把“以人為本”作為企業(yè)發(fā)展的重要目標，促進企業(yè)長期健康發(fā)展。

　　重慶啤酒副總裁謝夷介紹，重慶啤酒建立了“三個支柱”，促進ESG為公司核心競爭力賦能。第一個支柱是清晰的ESG計劃。重慶啤酒的ESG計劃即“共同邁向并超越零目標”，主要由6個目標組成，包括“零碳足跡”“零農業(yè)足跡”“零包裝浪費”“零水浪費”“零非理性飲酒”和“零事故文化”。第二個支柱是高效的ESG管理架構。重慶啤酒建立了總負責人、牽頭人和執(zhí)行人的三級管理架構。總裁是總負責人，管理層按照職能分工擔任牽頭人，各個職能的專業(yè)團隊擔任執(zhí)行人。這一管理架構確保了ESG工作成為公司業(yè)務工作的一部分，ESG指標同時也是業(yè)務指標。第三個支柱是建立全面、準確的ESG數據采集系統(tǒng)。重慶啤酒已經建立了一個全面覆蓋各個業(yè)務環(huán)節(jié)、各個生產辦公場所的ESG數據采集系統(tǒng)。相關數據會按照不同周期提交，有填報人、審核人，每年公司還會聘請專業(yè)第三方機構對數據進行審計和鑒證。這些數據構成公司編制ESG報告的扎實基礎。

　　“有了這三個支柱，一方面讓ESG工作成為公司業(yè)務工作的一部分，另一方面讓ESG信息披露水到渠成?！敝x夷說。

　　助力篩選優(yōu)質企業(yè)

　　今年以來，財政部、國資委、證券交易所等相關方面在企業(yè)可持續(xù)發(fā)展信息披露工作方面持續(xù)發(fā)力。機構人士認為，通過合理搭建ESG評級框架、投研體系等，將更好助力市場篩選出可持續(xù)發(fā)展能力強的優(yōu)質企業(yè)。

　　興證全球基金資深ESG研究員、投資經理劉一鋒說，從過往五年的研究來看，ESG數據披露更充分的上市公司市值表現整體更優(yōu)，“這說明即使不考慮披露的數據本身，披露更多ESG數據的公司的中長期表現也將反映在市值上，所以我們鼓勵上市公司加強自身ESG數據披露”。

　　從中長期來看，劉一鋒等研究人士相信，ESG數據披露依然能夠給企業(yè)、給投資者提供更多有價值的信息，特別是能夠和市值管理需求相結合。

　　“通過ESG數據能夠挑選出長期在可持續(xù)發(fā)展方面真正具備價值的企業(yè)?！敝袊y河證券國際ESG中心主任、首席ESG分析師馬宗明表示，ESG屬于非財務績效性指標，并不納入傳統(tǒng)估值體系。但如今，僅對財報指標的分析已無法完全滿足投資經理的需求，非財務績效性指標將更多地影響公司財務績效表現或未來發(fā)展格局。

　　“從負面篩除法、正面篩除法、ESG整合等方式，我們在A股市場分析了100多只泛ESG基金的策略后發(fā)現，負面篩除法應用最為廣泛?！瘪R宗明介紹，從結果看，頭部與尾部的超額收益率差別非常明顯。上市公司是否將ESG戰(zhàn)略與公司自身發(fā)展戰(zhàn)略相結合，以及公司是否開展ESG相關實踐和創(chuàng)新工作，從側面反映了公司內部治理體系狀況。

　　談及更好發(fā)展ESG投資，劉一鋒提出三方面建議：一是統(tǒng)一信息披露標準，便于行業(yè)內及跨行業(yè)的公司進行比較，尤其是在公司治理方面；二是提升信息披露廣度，在證券交易所要求的信息披露要求基礎上提供更多的數據信息，包括正面、中性、負面的數據，將有利于投資者在標準化的平臺上，進一步挖掘真正具備ESG投資價值的公司；三是重視社會影響與供應鏈管理，此舉將有利于上市公司規(guī)避更多風險。

　　多舉措加強ESG生態(tài)建設

　　談及進一步促進ESG理念在中國的實踐，多位與會企業(yè)代表和專家學者表示，應持續(xù)探索兼顧中國實際和國際通行準則的可持續(xù)報告披露標準體系，并通過ESG投資促進長期資金入市等，持續(xù)優(yōu)化中國ESG生態(tài)體系建設。

　　與會嘉賓建議，一方面，可探索推進境內外可持續(xù)發(fā)展信息披露規(guī)則和評價評級標準的協調或趨同。謝夷認為，當前國內外ESG評級標準眾多，區(qū)別較大，希望能夠盡快出臺統(tǒng)一的評級評價標準。薛白建議，相關部門應加強跨境監(jiān)管溝通協作，逐步摸索出兼顧中國實際和國際通行準則的可持續(xù)報告披露標準體系，便利企業(yè)跨境上市和資本流動，促進企業(yè)和社會可持續(xù)發(fā)展。

　　“希望中國企業(yè)ESG信息披露標準、評級機構、咨詢機構未來可以引領國際潮流，掌握國際話語權?！碧K州新建元城市發(fā)展有限公司副總經理、蘇州工業(yè)園區(qū)城市發(fā)展研究院負責人吳學軍說。

　　吳學軍介紹，由中國標準化研究院、中央財經大學準則中心、清華蘇州環(huán)境創(chuàng)新研究院，共同開發(fā)ESG園區(qū)層面評價標準，目前《經開區(qū)ESG評價通則》已立項并公開征求意見，預計在今年底發(fā)布。“同期，國標預研工作也在積極開展，預計在2025年初完成立項?！彼f。

　　另一方面，充分發(fā)揮ESG投資在中國資本市場加強互聯互通、雙向開放的過程中的積極作用，通過ESG投資促進長期資金入市。路博邁基金ESG研究總監(jiān)房向表示，希望通過ESG投資這座橋梁，有效地引導長期資金，包括來自境外的長期資本，進入中國的資本市場?！皬拈L遠來看，海外的養(yǎng)老金、保險資金和捐贈基金對ESG領域的投資需求正在逐年增長、不斷調整。希望借助ESG投資這一平臺，吸引更多長期資金流入中國資本市場?！狈肯蛘f。

　　“從投資端角度來講，目前泛ESG基金規(guī)模為5000多億元，相較于我國的綠色債券、綠色信貸規(guī)模而言還有較大發(fā)展空間，期待監(jiān)管部門更多支持二級市場ESG基金相關發(fā)行和標準化工作?！瘪R宗明說。