繼*ST吉恩、*ST昆機(jī)被上交所宣布退市以后，*ST烯碳今日也被深交所宣布終止上市，成為今年深市首只退市股，更是創(chuàng)下了A股首只“非標(biāo)”退市股的新紀(jì)錄！*ST烯碳曾經(jīng)是遼寧省第一家A股上市公司。
從6月5號開始，*ST烯碳將進(jìn)入退市整理期，交易30個交易日后將被深交所摘牌，從而正式告別A股。在A股混跡25載，為何最終會落得退市的下場？*ST烯碳留下的兩大啟示或許值得市場所有參與者警醒。
*ST烯碳截至今年一季度的股東總數(shù)和前十大股東明細(xì)。
問題一：真的要退市了嗎？
答：真的！
問題二：為啥被強(qiáng)制退市？
答：*ST烯碳因2014年至2016年連續(xù)三年虧損，于2017年7月6日起被暫停上市。根據(jù)深交所相關(guān)規(guī)則，在暫停上市后出現(xiàn)如下情形，*ST烯碳股票將被終止上市：
1、未能在法定期限內(nèi)披露暫停上市后的首個年度報(bào)告（即公司 2017 年年度報(bào)告）；
2、暫停上市后首個年度報(bào)告顯示公司凈利潤或者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負(fù)值；
3、暫停上市后首個年度報(bào)告顯示公司期末凈資產(chǎn)為負(fù)值；
4、暫停上市后首個年度報(bào)告顯示公司營業(yè)收入低于一千萬元；
5、暫停上市后首個年度報(bào)告顯示公司財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告被出具保留意見、無法表示意見或否定意見的審計(jì)報(bào)告。
而*ST烯碳正是觸及了上面的第5條，所以被深交所強(qiáng)制終止上市。
今年4月28日，公司披露了2017年度報(bào)告和年度審計(jì)報(bào)告，去年歸屬于上市公司股東的凈利潤7715萬元，營業(yè)收入為 24.12億元，期末歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)9.75億元。
從財(cái)務(wù)角度來看，*ST烯碳似乎已經(jīng)可以避免被終止上市的噩運(yùn)。然而，這份2017年年報(bào)還存在一個巨大的硬傷——被擔(dān)任公司2017年度審計(jì)工作的中興華會計(jì)師事務(wù)所出具了無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。
在審計(jì)報(bào)告中，中興華詳細(xì)列明了*ST烯碳有關(guān)持續(xù)經(jīng)營存在重大不確定性、內(nèi)部控制出現(xiàn)重大缺陷、部分關(guān)聯(lián)交易無法識別、部分新增銷售收入無法確定交易真實(shí)性等多項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，表示基于謹(jǐn)慎性原則無法表示意見。
這份審計(jì)意見直接導(dǎo)致*ST烯碳退市。
如今，*ST烯碳退市已經(jīng)“板上釘釘”。這家遼寧省第一家A股上市公司，也成為了兩市首只因會計(jì)事務(wù)所出具“無法表示意見”審計(jì)報(bào)告而被終止上市的股票。
A股強(qiáng)制退市名單一覽
數(shù)據(jù)來源：wind資訊
問題三：*ST烯碳怎么退市？
答：根據(jù)深交所通報(bào)的信息，*ST烯碳將自2018年6月5日起進(jìn)入退市整理期，交易期限為30個交易日，證券簡稱將變更為“烯碳退”，股票價格的日漲跌幅限制為10%。
*ST烯碳股票在退市整理期間的全天停牌不計(jì)入退市整理期，但根據(jù)相關(guān)規(guī)則，退市整理期間上市公司股票原則上不停牌。
退市整理期屆滿的次一交易日，深交所將對公司股票予以摘牌。假設(shè)不停牌并扣除端午假期交易日，*ST烯碳預(yù)計(jì)將于7月19日從A股摘牌。
按照規(guī)定，退市整理期間，*ST烯碳應(yīng)當(dāng)每五個交易日發(fā)布一次股票將被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告，在最后的五個交易日內(nèi)應(yīng)當(dāng)每日發(fā)布一次股票將被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告。
深交所提醒，退市整理期是為退市公司投資者提供必要交易機(jī)會，盡量釋放風(fēng)險(xiǎn)為目的而作出的交易安排，投資者需高度關(guān)注即將摘牌公司的投資風(fēng)險(xiǎn)，切莫隨意買入。
當(dāng)然，也不是投資者想買就能買的。根據(jù)深交所規(guī)定，參與退市整理期股票買入交易的個人投資者，必須具備兩年以上股票交易經(jīng)驗(yàn)，其證券類資產(chǎn)不得低于人民幣五十萬元。
問題四：摘牌后還可以轉(zhuǎn)讓嗎？
答：能。
根據(jù)相關(guān)規(guī)則，*ST烯碳股票將在退市整理期屆滿后的四十五個交易日內(nèi)，進(jìn)入全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行掛牌轉(zhuǎn)讓。
深交所表示，將督促公司充分披露股票終止上市后投資者辦理股份確權(quán)、登記和托管的安排，公司聯(lián)系方式和了解公司信息的途徑，以保障投資者權(quán)益。
問題五：退市后能否重新上市？
答：*ST烯碳股票終止上市后，如果滿足重新上市條件，可以向深交所提出重新上市申請。
根據(jù)深交所《股票上市規(guī)則》，主板或中小板申請重新上市的公司，應(yīng)當(dāng)同時符合以下條件：
一、公司股本總額不少于五千萬元；
二、社會公眾持有的股份占公司股份總數(shù)的比例為 25%以上；公司股本總額 超過四億元的，社會公眾持有的股份占公司股份總數(shù)的比例為 10%以上；
三、最近三年公司無重大違法行為，財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告無虛假記載；
四、公司最近三個會計(jì)年度的財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告未被出具保留意見、無法表示意 見或者否定意見的審計(jì)報(bào)告；
五、公司最近三個會計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤均為正值且累計(jì)超過三千萬元 （凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)）；
六、公司最近三個會計(jì)年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)超過五千萬元； 或者公司最近三個會計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超過三億元；
七、公司最近一個會計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為正值；
八、公司最近三年主營業(yè)務(wù)未發(fā)生重大變化；
九、公司最近三年董事、高級管理人員未發(fā)生重大變化；
十、公司最近三年實(shí)際控制人未發(fā)生變更；
十一、公司具備持續(xù)經(jīng)營能力；
十二、具備健全的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度且運(yùn)作規(guī)范；
十三、公司董事、監(jiān)事、高級管理人員具備法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī) 范性文件、深交所有關(guān)規(guī)定及公司章程規(guī)定的任職資格，且不存在影響其任職的情形；
十四、深交所要求的其他條件。
深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，上市公司退市制度是資本市場重要基礎(chǔ)性制度，對于凈化市場環(huán)境、優(yōu)化資源配置、促進(jìn)優(yōu)勝劣汰、完善市場機(jī)制意義重大。
下一步，深交所將嚴(yán)格落實(shí)退市主體責(zé)任。一方面，嚴(yán)把退市執(zhí)行關(guān)，對觸及退市條件的公司“出現(xiàn)一家，退市一家”；另一方面，進(jìn)一步完善重大違法強(qiáng)制退市實(shí)施制度，優(yōu)化財(cái)務(wù)類和市場類退市指標(biāo)體系，對持續(xù)經(jīng)營能力存疑或存在重大不確定事項(xiàng)、投資者難以判斷公司前景的高風(fēng)險(xiǎn)公司加大風(fēng)險(xiǎn)警示力度，不斷夯實(shí)制度基礎(chǔ)，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)深市多層次資本市場長遠(yuǎn)健康發(fā)展。
兩大啟示
1. 炒“殼”需謹(jǐn)慎
去年11月，處于暫停上市階段的*ST烯碳發(fā)布一紙公告，稱實(shí)際控制人將由劉成文變更為共青團(tuán)中央。這一被市場人士認(rèn)為“保殼”的舉動，最終發(fā)現(xiàn)是一起烏龍。
最終結(jié)果是，2017年12月28日，*ST烯碳公告，物流企業(yè)遠(yuǎn)成集團(tuán)的實(shí)際控制人黃遠(yuǎn)成成為公司新的實(shí)際控制人。
此時，留給新實(shí)控人的時間并不充裕。根據(jù)深交所規(guī)則，*ST烯碳最晚需在4月底前發(fā)布2017年年報(bào)，否則將面臨退市風(fēng)險(xiǎn)。
不到5個月時間，想將一家上市25年、積累一堆問題的公司“救活”，無疑難度不小。
在此前深交所就*ST烯碳擬終止上市召開的聽證會上，公司方面聽證當(dāng)事人明確表示，新實(shí)控人雖然知道退市規(guī)則，但進(jìn)入公司時間有限，對公司歷史遺留問題了解不足，導(dǎo)致部分問題未能理順，最終被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具“非標(biāo)”意見。
深圳某私募人士對此指出，炒殼需謹(jǐn)慎！倉促入主，拿到手的可能不是一個好殼，甚至可能是一個“燙手山芋”！
“重組前一定要做好功課，一方面要充分了解A股上市、退市等各種規(guī)則，另一方面也要對上市公司進(jìn)行充分調(diào)研，掌握公司各種歷史問題，包括虧損原因、關(guān)聯(lián)情況等，做好‘保殼’過程中可能遇到的問題的應(yīng)對方案，以免辛辛苦苦折騰一番，最終卻又保殼失敗吞苦果！”
2.不要心存僥幸
此前，*ST烯碳在聘請中介機(jī)構(gòu)一事上的認(rèn)識和判斷也不足。
今年3月26日，公司續(xù)聘中興華會計(jì)師事務(wù)所為公司2017 年度審計(jì)機(jī)構(gòu)。而按照深交所規(guī)則，所有上市公司必須在4月30日前披露年報(bào)。對于中興華來說，制作審計(jì)報(bào)告的時間滿打滿算也就1個月左右。
*ST烯碳聽證當(dāng)事人在聽證會上表示，會計(jì)師進(jìn)場時間較短，實(shí)際只有20個工作日左右。而倉促聘請審計(jì)機(jī)構(gòu)的最終結(jié)果就是，中興華出具了無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，*ST烯碳最終觸及深交所強(qiáng)制終止上市的規(guī)則被退市。
去年以來，監(jiān)管部門持續(xù)加大對會計(jì)審計(jì)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，今年中介機(jī)構(gòu)出具的各種“非標(biāo)”意見明顯增多。
“以前很多上市公司認(rèn)為，花錢就能讓中介機(jī)構(gòu)出具自己想要的報(bào)告，如今這種套路行不通了�！币患掖笮蜁�(jì)師事務(wù)所負(fù)責(zé)人告訴記者，隨著監(jiān)管環(huán)境的不斷完善，律所、會所、券商等中介機(jī)構(gòu)作為資本市場“守門人”的專業(yè)能力和職業(yè)操守也不斷完善和規(guī)范，上市公司不要心存僥幸。
