“中秋節(jié)期間都在組織測(cè)試，今天剛剛開(kāi)通北交所預(yù)約開(kāi)戶(hù)的業(yè)務(wù)，假期已經(jīng)有零星的投資者來(lái)詢(xún)問(wèn)了�！庇袊�(guó)內(nèi)中小型券商營(yíng)業(yè)部人員表示。

　　節(jié)前最后一個(gè)交易日——9月17日，橫空出世僅過(guò)半個(gè)月的北京證券交易所（簡(jiǎn)稱(chēng)“北交所”）發(fā)布了《北京證券交易所投資者適當(dāng)性管理辦法（試行）》，明確了個(gè)人投資者交易門(mén)檻，即個(gè)人投資者參與北交所交易需滿(mǎn)足“20個(gè)交易日證券賬戶(hù)和資金賬戶(hù)內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬(wàn)元”。

　　按照北交所的說(shuō)法，新規(guī)將自發(fā)布之日起生效，實(shí)施時(shí)間另行通知。但自公告發(fā)布之日起，符合條件的投資者即可以向其委托的證券公司申請(qǐng)預(yù)約開(kāi)通北交所交易權(quán)限。

　　據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，已有超過(guò)40家券商開(kāi)通了北交所預(yù)約開(kāi)戶(hù)業(yè)務(wù)，不少券商也支持7x24小時(shí)權(quán)限開(kāi)通申請(qǐng)，中秋假期期間也能保證預(yù)約開(kāi)戶(hù)工作的開(kāi)展。

　　中秋假期籌備馬不停蹄

　　9月17日，《北京證券交易所投資者適當(dāng)性管理辦法（試行）》出爐，次日凌晨，中信建投即在公眾號(hào)發(fā)文稱(chēng)已上線(xiàn)了北交所預(yù)約開(kāi)戶(hù)功能，投資者可7×24小時(shí)在線(xiàn)申請(qǐng)預(yù)約開(kāi)戶(hù)，成為最早開(kāi)啟北交所開(kāi)戶(hù)預(yù)約功能的券商。

　　不過(guò)，有接近中信建投運(yùn)營(yíng)管理部人士透露，早在9月17日晚間公司就已開(kāi)通了北交所預(yù)約開(kāi)戶(hù)功能，“當(dāng)晚11點(diǎn)多，已經(jīng)有客戶(hù)開(kāi)通完，驗(yàn)證通過(guò)了�！�

　　9月18日凌晨，海通證券也在旗下APP中上線(xiàn)了“北交所預(yù)約”模塊。公司稱(chēng)，“經(jīng)過(guò)團(tuán)隊(duì)通宵努力，于9月18日凌晨?jī)牲c(diǎn)完成了e海通財(cái)APP交易權(quán)限預(yù)約開(kāi)通功能上線(xiàn)�！�

　　據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者不完全統(tǒng)計(jì)，除上述兩家券商外，中秋假期期間，陸續(xù)有平安證券、國(guó)金證券、廣發(fā)證券、興業(yè)證券、國(guó)信證券、東方財(cái)富等多家券商上線(xiàn)了預(yù)約開(kāi)通功能，目前開(kāi)通相關(guān)功能的券商已超過(guò)40家。

　　中金財(cái)富業(yè)務(wù)總監(jiān)劉付羽即介紹稱(chēng)，9月18日公司完成北交所權(quán)限線(xiàn)上開(kāi)通功能正式上線(xiàn)，9月19日完成存量36000多名客戶(hù)的權(quán)限遷移,客戶(hù)登錄即可完成適當(dāng)性匹配、風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)簽署等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，一次辦結(jié)權(quán)限開(kāi)通業(yè)務(wù)。另?yè)?jù)劉付羽透露，截至9月22日，已約有3000名客戶(hù)在中金公司線(xiàn)上完成了北交所交易權(quán)限開(kāi)通。

　　之所以券商積極備戰(zhàn)北交所市場(chǎng)，也在于相比過(guò)去的精選層，北交所個(gè)人投資者門(mén)檻迎來(lái)了下調(diào)，由此產(chǎn)生的增量客戶(hù)成為了券商爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)。

　　北交所發(fā)布的《北京證券交易所投資者適當(dāng)性管理辦法（試行）》顯示，個(gè)人投資者應(yīng)參與證券交易24個(gè)月以上，才能參與北交所交易，同時(shí)更需滿(mǎn)足“20個(gè)交易日證券賬戶(hù)和資金賬戶(hù)內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬(wàn)元”的準(zhǔn)入條件，這較此前精選層100萬(wàn)元的個(gè)人投資者門(mén)檻進(jìn)一步下調(diào)。與此同時(shí)，新三板創(chuàng)新層個(gè)人投資者準(zhǔn)入資金門(mén)檻也從150萬(wàn)元調(diào)整為100萬(wàn)元。

　　有北京地區(qū)券商新三板從業(yè)人士表示，目前北交所開(kāi)市前已開(kāi)通精選層交易權(quán)限的投資者，其交易權(quán)限將自動(dòng)平移至北交所。

　　另外，具有新三板創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層交易權(quán)限的投資者，其交易權(quán)限范圍將包含北京證券交易所股票。“所以這批客戶(hù)都不用新開(kāi)權(quán)限，我們比較關(guān)注的也是降門(mén)檻后的增量客戶(hù)，比如手頭可以參與科創(chuàng)板的客戶(hù)要不要開(kāi)通北交所的權(quán)限，我們還是會(huì)去問(wèn)一問(wèn)的�！�

　　值得一提的是，雖然多家券商已宣布可以預(yù)約開(kāi)通北交所交易權(quán)限，但實(shí)際上只有部分券商系統(tǒng)具備將投資者預(yù)約申請(qǐng)?zhí)峤恢帘苯凰�的能力，完成�?quán)限的開(kāi)通。另外一部分券商實(shí)際只能將投資者預(yù)約申請(qǐng)信息進(jìn)行登記，后續(xù)系統(tǒng)具備開(kāi)通權(quán)限條件時(shí)，再由專(zhuān)人通知客戶(hù)進(jìn)行開(kāi)通。

　　實(shí)際上，整個(gè)中秋假期中的一半時(shí)間，券商都在參與北交所及新三板投資者適當(dāng)性調(diào)整后的全網(wǎng)測(cè)試及通關(guān)測(cè)試。

　　9月17日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司表示，已聯(lián)合中國(guó)結(jié)算、深證通組織各證券公司進(jìn)行投資者適當(dāng)性調(diào)整后的全網(wǎng)測(cè)試及通關(guān)測(cè)試。全網(wǎng)測(cè)試時(shí)間為9月17日21:00至9月19日11:30；通關(guān)測(cè)試時(shí)間為2021年9月19日12:00至9月20日16:00。

　　按照通知要求，技術(shù)系統(tǒng)上線(xiàn)后，各證券公司應(yīng)于9月22日起按照最新投資者適當(dāng)性業(yè)務(wù)規(guī)則，進(jìn)行數(shù)據(jù)報(bào)送和交易權(quán)限控制。原全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)三類(lèi)合格投資者更名為北交所合格投資者，證券公司新增或取消北交所合格投資者，應(yīng)使用類(lèi)別標(biāo)識(shí)D或者E。

　　降門(mén)檻吸引增量資金

　　受北交所投資者適當(dāng)性門(mén)檻下調(diào)提振的不僅有證券公司，在相關(guān)規(guī)則發(fā)布后的第一個(gè)交易日（9月22日），未來(lái)將直接平移至北交所的精選層掛牌公司股價(jià)也給予了充分的反饋。

　　截至9月22日收盤(pán)，66只精選層個(gè)股中62只實(shí)現(xiàn)上漲。其中，前期已多次單日爆發(fā)的“新股”五新隧裝（836174）漲幅就達(dá)到了22.28%，當(dāng)日華陽(yáng)變速（839946）也實(shí)現(xiàn)了20.11%的漲幅。另外如德眾汽車(chē)（838030）、旭杰科技（836149）、同輝信息（430090）、浩淼科技（831856）、安徽鳳凰（832000）等18只個(gè)股的漲幅也均超過(guò)了10%。

　　“個(gè)股都是受了北交所降門(mén)檻的‘感召’，降門(mén)檻意味著可參與的投資者群體擴(kuò)大，部分投資者希望在北交所開(kāi)市前沖進(jìn)去，等后續(xù)增量資金進(jìn)入�！鄙鲜鋈�商新三板從業(yè)人士表示。

　　從9月22日精選層個(gè)股漲跌也可以看出投資者的資金取向，66只精選層個(gè)股中僅有4只出現(xiàn)下跌，分別是翰博高新（833944）、龍竹科技（831445）、泰祥股份（833874）、觀典防務(wù)（832317），這四只個(gè)股此前均已正式開(kāi)啟轉(zhuǎn)板上市申請(qǐng)，另一家申請(qǐng)轉(zhuǎn)板的新安潔（831370）當(dāng)日漲幅也僅有0.62%。

　　“不可否認(rèn)市場(chǎng)中有一些來(lái)回?cái)[動(dòng)的熱錢(qián)存在，等到轉(zhuǎn)板上市臨近，資金又會(huì)撲向轉(zhuǎn)板概念股。但降門(mén)檻的消息還是讓市場(chǎng)為之振奮�！庇行氯�板市場(chǎng)私募機(jī)構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人稱(chēng)。

　　據(jù)安信證券統(tǒng)計(jì)，截至2020年底新三板個(gè)人投資者戶(hù)數(shù)為165.8萬(wàn)戶(hù)。此次北交所準(zhǔn)入門(mén)檻與上交所科創(chuàng)板一致，按照上交所2020年末投資者持倉(cāng)結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來(lái)看，50萬(wàn)市值以上的投資者戶(hù)數(shù)有332萬(wàn)戶(hù)。

　　安信證券新三板首席分析師諸海濱表示，再考慮到深交所市值及投資者在銀行體現(xiàn)其他金融資產(chǎn)，符合這一標(biāo)準(zhǔn)的投資賬戶(hù)數(shù)將更多。實(shí)際上截至2021年7月門(mén)檻同樣為50萬(wàn)的科創(chuàng)板累計(jì)開(kāi)戶(hù)數(shù)已達(dá)789萬(wàn)戶(hù)。

　　“考慮到北交所專(zhuān)精特新的定位和吸引力，我們預(yù)期后續(xù)北交所投資者會(huì)較332萬(wàn)戶(hù)更多，預(yù)計(jì)開(kāi)通北交所戶(hù)數(shù)或在332萬(wàn)戶(hù)—789萬(wàn)戶(hù)之間，相比現(xiàn)在有幾倍的增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)創(chuàng)新層開(kāi)戶(hù)數(shù)也將有大幅度上漲。投資者戶(hù)數(shù)疊加市場(chǎng)規(guī)模提升，流動(dòng)性有望迎來(lái)較大改善�！敝T海濱稱(chēng)。

　　華安證券則表示，從市場(chǎng)活躍度看，截至2020年末新三板合格投資者戶(hù)數(shù)約165萬(wàn)戶(hù)，參考滬深交易所投資賬戶(hù)市值分布及投資者在銀行提現(xiàn)的其他金融資產(chǎn)，預(yù)計(jì)北交所設(shè)立后投資者戶(hù)數(shù)可達(dá)400萬(wàn)戶(hù)以上。

　　雖然券商預(yù)估的北交所投資者群體十分可觀，但在部分市場(chǎng)人士看來(lái)，相關(guān)投資者并不一定帶來(lái)等量的流動(dòng)性支持。

　　“現(xiàn)在找來(lái)開(kāi)北交所交易權(quán)限的，很多就是滿(mǎn)足了資格，先開(kāi)著再說(shuō)，大家對(duì)新市場(chǎng)的交易情況還是有觀察的過(guò)程。另外，從之前精選層的交易情況來(lái)看，很多滿(mǎn)足交易資格的投資者開(kāi)戶(hù)也只是為了參與打新，不能給予持續(xù)的流動(dòng)性支持�！鄙鲜鲋行⌒腿�商營(yíng)業(yè)部人員表示。