中證網(wǎng)訊（記者 王鶴靜）日前，泉果基金知名基金經(jīng)理趙詣發(fā)表觀點稱，在缺少增量資金入場的情況下，機構(gòu)持倉少的、市值小的公司表現(xiàn)相對較好，而基金重倉股與港股走勢不佳。行業(yè)表現(xiàn)分化劇烈，AI板塊表現(xiàn)出強勢虹吸效應的同時內(nèi)部也在分化。泉果旭源三年持有期混合布局較多的新能源、機械、軍工等高端制造業(yè)以及消費行業(yè)表現(xiàn)較弱，產(chǎn)品凈值有所波動；整體持倉相對集中，聚焦在競爭壁壘高、商業(yè)模式穩(wěn)定、增速良好的公司，如新能源、軍工、電子等高端制造業(yè)龍頭，以及穩(wěn)健增長、高股息率的企業(yè)。

　　面對短期波動，趙詣表示，將緊密跟蹤觀察市場變化拐點，積極關(guān)注企業(yè)基本面與估值的匹配度。5月以來，趙詣加大了調(diào)研力度，對產(chǎn)品持倉的基本面質(zhì)量仍保持充足信心，后續(xù)將繼續(xù)密切關(guān)注組合結(jié)構(gòu)，持續(xù)進行調(diào)研，以保證公司基本面判斷上不出現(xiàn)盲點。同時，梳理篩選前期經(jīng)過下跌、風險得到釋放的好資產(chǎn)，等待積極變化�；爻房刂粕�，加大了行業(yè)的分散，對多個看好的方向進行布局，力爭減少組合波動。

　　短期來看，趙詣認為，資金面、情緒面的表現(xiàn)或許會對漲跌有較大影響，但長期來說，最后決定公司成長與市值的一定會是企業(yè)的基本面。因此，趙詣始終堅持基本面投資理念，通過扎實的基本面研究，全市場優(yōu)選行業(yè)，精選個股。趙詣偏好市場空間大、成長周期長、競爭格局好的行業(yè)，從中尋找護城河深、治理結(jié)構(gòu)好的公司，希望摒棄短期非理性暴利的誘惑，堅持長期的事情，即獲取優(yōu)秀企業(yè)成長的收益，陪伴有價值的公司成長，陪伴成長中的公司創(chuàng)造價值。

　　站在當下，市場信心仍然脆弱，但展望未來，趙詣對權(quán)益市場相對樂觀。趙詣預計，四季度經(jīng)濟基本面會有所改善，政策效果會逐步顯現(xiàn)，宏觀預期的改變最終也將傳導推動企業(yè)盈利的改善。過去一段時間，在各種短期事件的沖擊下，仍然有公司業(yè)績持續(xù)增長，表現(xiàn)出了優(yōu)質(zhì)企業(yè)的韌性。通過一系列海外調(diào)研，趙詣對中國企業(yè)在全球產(chǎn)業(yè)鏈中的競爭力充滿信心。隨著前期風險的釋放，部分行業(yè)優(yōu)質(zhì)個股已極具性價比，但行業(yè)內(nèi)部公司分化會非常明顯，更需要精選個股。

　　后續(xù)趙詣表示，將繼續(xù)關(guān)注四大方向：一是技術(shù)進步帶來需求提升的方向，包括新能源和5G應用；二是在“國內(nèi)大循環(huán)為主體，國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進”定調(diào)下的補短板的方向，尤其是以航空發(fā)動機、半導體為主的高端制造業(yè)；三是穩(wěn)健增長、高股息率的企業(yè)；四是后疫情時代復蘇的大消費行業(yè)。