基金二季報(bào)已披露完畢，一批基金獨(dú)門(mén)股浮出水面。拓維信息、朗科科技等多只基金獨(dú)門(mén)股表現(xiàn)優(yōu)異，今年以來(lái)漲幅超100%。

　　人工智能（AI）、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等板塊是上半年基金經(jīng)理挖掘獨(dú)門(mén)股的重點(diǎn)方向，對(duì)于下半年這些板塊的投資機(jī)會(huì)，機(jī)構(gòu)內(nèi)部出現(xiàn)一定分歧。有觀點(diǎn)認(rèn)為，AI仍然是重點(diǎn)掘金的方向；也有觀點(diǎn)認(rèn)為，兼具低估值、低庫(kù)存特征的行業(yè)值得關(guān)注。

　　知名基金經(jīng)理獨(dú)門(mén)股曝光

　　隨著基金二季報(bào)的全部披露，一批基金公司或基金經(jīng)理的獨(dú)門(mén)股隨之出爐。獨(dú)門(mén)股一般指只被一位基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品或一家基金公司旗下產(chǎn)品所持有的標(biāo)的，這些股票大多是決定基金業(yè)績(jī)排名的關(guān)鍵因素，因此備受市場(chǎng)關(guān)注。

　　諾安基金旗下知名基金經(jīng)理蔡嵩松的一只獨(dú)門(mén)股是拓維信息。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，拓維信息的機(jī)構(gòu)投資者名單中，僅有兩只公募產(chǎn)品，分別是蔡嵩松管理的諾安積極回報(bào)靈活配置和博時(shí)中證全球中國(guó)教育ETF，而后者是一只被動(dòng)型產(chǎn)品。截至二季度末，諾安積極回報(bào)靈活配置持有拓維信息573.07萬(wàn)股，占公司流通A股比例為0.51%。

　　中庚基金旗下知名基金經(jīng)理丘棟榮的一只獨(dú)門(mén)股是信隆健康。截至二季度末，信隆健康機(jī)構(gòu)投資者名單中的公募產(chǎn)品只有丘棟榮管理的中庚價(jià)值領(lǐng)航混合和中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有期混合兩只產(chǎn)品，合計(jì)持有信隆健康903.59萬(wàn)股，占公司流通A股比例為2.45%。不過(guò)，丘棟榮在二季度減持了信隆健康123.66萬(wàn)股。

　　融通基金的基金經(jīng)理萬(wàn)民遠(yuǎn)的一只獨(dú)門(mén)股是睿智醫(yī)藥，截至二季度末，睿智醫(yī)藥機(jī)構(gòu)投資者名單中的公募基金產(chǎn)品只有萬(wàn)民遠(yuǎn)管理的融通健康產(chǎn)業(yè)靈活配置混合，該基金持有睿智醫(yī)藥1930.00萬(wàn)股，占公司流通A股比例為3.87%。

　　華夏基金的基金經(jīng)理鐘帥的一只獨(dú)門(mén)股是華民股份。截至二季度末，華民股份機(jī)構(gòu)投資者名單中的公募基金產(chǎn)品只有鐘帥管理的華夏行業(yè)景氣混合和華夏遠(yuǎn)見(jiàn)成長(zhǎng)一年持有期混合，合計(jì)持有華民股份2746.17萬(wàn)股，占公司流通A股比例為6.22%。

　　獨(dú)門(mén)股表現(xiàn)不一

　　一些獨(dú)門(mén)股今年以來(lái)股價(jià)大幅上漲，尤其是AI、TMT、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等方向的公司表現(xiàn)亮眼。比如拓維信息，業(yè)務(wù)涵蓋政企數(shù)字化、智能計(jì)算、鴻蒙生態(tài)，截至7月24日，今年以來(lái)股價(jià)漲幅高達(dá)169.38%。

　　金鷹基金的基金經(jīng)理韓廣哲的獨(dú)門(mén)股朗科科技是存儲(chǔ)應(yīng)用領(lǐng)域產(chǎn)品與解決方案提供商，截至7月24日，該公司今年以來(lái)股價(jià)漲幅達(dá)187.13%。

　　還有一些基金公司的獨(dú)門(mén)股同樣表現(xiàn)優(yōu)異，金元順安基金的獨(dú)門(mén)股日播時(shí)尚、申萬(wàn)菱信基金的獨(dú)門(mén)股果麥文化，截至7月24日，今年以來(lái)股價(jià)漲幅都超過(guò)了100%。日播時(shí)尚漲164.05%，果麥文化漲107.91%。此外，博道基金的獨(dú)門(mén)股洛凱股份今年以來(lái)股價(jià)漲幅達(dá)46.3%。

　　不過(guò)也有一些基金公司的獨(dú)門(mén)股今年以來(lái)股價(jià)下跌。截至7月24日，信隆健康今年以來(lái)股價(jià)下跌11%，睿智醫(yī)藥下跌23.34%，此外，長(zhǎng)安基金的獨(dú)門(mén)股吉翔股份、華夏基金的獨(dú)門(mén)股金奧博等也在今年出現(xiàn)不同程度的下跌，分別跌18.01%、15.1%。

　　對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士表示，獨(dú)門(mén)股雖然是基金投資中的關(guān)鍵因素，也是基金經(jīng)理重點(diǎn)研究和關(guān)注的方向，但投資者“抄作業(yè)”需要謹(jǐn)慎。即便是基金經(jīng)理的獨(dú)門(mén)股，買(mǎi)完也不一定會(huì)上漲，而且定期報(bào)告的披露有一定滯后性，有可能基金經(jīng)理對(duì)后市的研判出現(xiàn)變化，并且已開(kāi)始調(diào)倉(cāng)換股。

　　機(jī)構(gòu)激辯后市方向

　　對(duì)于后市方向，廣發(fā)基金宏觀策略部認(rèn)為，在穩(wěn)增長(zhǎng)政策發(fā)力的背景下，企業(yè)和居民的信心有望出現(xiàn)進(jìn)一步改善。此外，從歷史的規(guī)律來(lái)看，在庫(kù)存周期下行期后半段，對(duì)于經(jīng)濟(jì)較為敏感的方向值得關(guān)注，特別是兼具低估值、低庫(kù)存特征的行業(yè)。建議關(guān)注受益于穩(wěn)增長(zhǎng)政策逐步落地的食品飲料、物流、零售、家居等方向；科技方向關(guān)注估值相對(duì)偏低的電子板塊。

　　AI、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等方向是上半年基金經(jīng)理或基金公司挖掘獨(dú)門(mén)股的重點(diǎn)方向，但對(duì)于這些熱門(mén)板塊接下來(lái)的投資機(jī)會(huì)，機(jī)構(gòu)意見(jiàn)不一。諾安基金仍然建議重點(diǎn)關(guān)注AI板塊，除此之外，還可以關(guān)注信創(chuàng)、產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈安全等方面的機(jī)會(huì)，以及國(guó)有企業(yè)估值修復(fù)和半導(dǎo)體周期性修復(fù)機(jī)會(huì)。

　　金鷹基金建議均衡布局應(yīng)對(duì)市場(chǎng)輪動(dòng)。國(guó)內(nèi)AI和數(shù)字經(jīng)濟(jì)方向短期缺乏重磅催化，板塊總體高位震蕩的格局不變。相較之下，短期市場(chǎng)博弈政策的效果并不差，消費(fèi)（白酒、醫(yī)藥、醫(yī)美、保險(xiǎn)）和地產(chǎn)鏈（廚電、消費(fèi)建材、家裝家居）等順周期板塊或受益于政策博弈下的預(yù)期修復(fù)，迎來(lái)階段性的反彈。