被動指數(shù)投資的ETF“工具箱”創(chuàng)新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)。

　　日前，華泰柏瑞中證韓交所中韓半導(dǎo)體ETF正式獲批，是國內(nèi)首只投資韓國股票市場的ETF。此前，還有跟蹤上證科創(chuàng)板芯片、上證科創(chuàng)板新材料和中證機床三大指數(shù)的6只硬科技ETF落地發(fā)行。

　　與此同時，雖然市場持續(xù)震蕩，但是ETF份額增長較為明顯。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，最近一個季度ETF總份額增加超過1200億份，其中，股票型ETF份額增加近650億份。ETF成為投資者布局市場機會的重要投資工具。

　　創(chuàng)新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)

　　日前，華泰柏瑞中證韓交所中韓半導(dǎo)體ETF獲批，成為市場首只獲批的可投資于韓國股票市場的ETF。證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，華泰柏瑞基金于8月9日提交了中證韓交所中韓半導(dǎo)體ETF的申請材料，該申請已于9月6日被受理，并于近期獲批。

　　資料顯示，作為集結(jié)中韓兩國半導(dǎo)體龍頭的ETF，該產(chǎn)品有望直接受益于兩國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展。華泰柏瑞中證韓交所中韓半導(dǎo)體ETF所跟蹤的中韓半導(dǎo)體指數(shù)由中證半導(dǎo)體15指數(shù)和KRX半導(dǎo)體15指數(shù)按照等權(quán)重合并組成，反映的是滬深市場和韓國市場半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)龍頭上市公司證券的整體表現(xiàn)。

　　對于中韓半導(dǎo)體市場的投資價值，華泰柏瑞基金認為，一方面，韓國半導(dǎo)體市場無論在體量上還是增速水平均在全球具備領(lǐng)先優(yōu)勢。另一方面，半導(dǎo)體設(shè)備如果能在供應(yīng)鏈上實現(xiàn)占有率提升，國內(nèi)公司股票或迎來一輪“戴維斯雙擊”。

　　此前，還有跟蹤上證科創(chuàng)板芯片、上證科創(chuàng)板新材料和中證機床三大指數(shù)的6只硬科技ETF落地發(fā)行。在科創(chuàng)芯片、新材料ETF推介會上，上交所副總經(jīng)理劉逖指出，此次ETF產(chǎn)品獲批為市場投資科創(chuàng)硬科技企業(yè)提供了有效工具，不僅有利于投資者更好布局科創(chuàng)板芯片與新材料行業(yè)的主題投資，也有利于增強科創(chuàng)板服務(wù)國家戰(zhàn)略與實體經(jīng)濟的功能�？苿�(chuàng)板開市3年多來，已成為擁有上市公司超460家、總市值近6萬億元的重要投融資市場，匯聚了一批市場認可度高、研發(fā)實力雄厚、盈利能力突出的科技創(chuàng)新企業(yè)。

　　目前，部分硬科技ETF的發(fā)行成果不斷顯現(xiàn)。

　　基金公告顯示，南方上證科創(chuàng)板新材料ETF在9月23日至9月27日期間發(fā)行，最終募集有效認購總戶數(shù)為10610戶，募集期間凈認購金額約為6.91億元；同期發(fā)行的博時上證科創(chuàng)板新材料ETF，最終募集有效認購總戶數(shù)為6711戶，募集期間凈認購金額約為4.33億元。嘉實上證科創(chuàng)板芯片ETF同樣在9月23日至9月27日期間發(fā)行，最終募集有效認購總戶數(shù)為7948戶，募集期間凈認購金額約為3.67億元；同期發(fā)行的華安上證科創(chuàng)板芯片ETF，最終募集有效認購總戶數(shù)為9134戶，募集期間凈認購金額約為3.61億元。

　　此外，還有部分創(chuàng)新的ETF也已經(jīng)順利發(fā)行成立，交出了較好的募集成績單。例如，華安中證數(shù)字經(jīng)濟主題ETF在9月13日至9月21日期間發(fā)行，最終募集有效認購總戶數(shù)為23977戶，募集期間凈認購金額約為15.38億元；匯添富中證中藥ETF在7月19日至9月21日期間發(fā)行，最終募集有效認購總戶數(shù)為2876戶，募集期間凈認購金額約為4.30億元；富國國證疫苗與生物科技ETF在9月1日至9月9日期間發(fā)行，最終募集有效認購總戶數(shù)為6913戶，募集期間凈認購金額約為10.60億元。

　　“借基”布局

　　一方面，創(chuàng)新ETF產(chǎn)品不斷落地，“工具箱”不斷豐富；另一方面，投資者對于ETF這一投資工具的運用也更加嫻熟，特別是在市場震蕩之際，ETF成為投資者逆市布局的重要“武器”。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，最近一個季度ETF總份額增加超過1200億份，其中，股票型ETF份額增加近650億份。

　　具體來看，在全部類型的ETF產(chǎn)品中，廣發(fā)納斯達克100ETF、華寶現(xiàn)金添益A、銀華交易貨幣A、華寶中證醫(yī)療ETF、易方達滬深300醫(yī)藥衛(wèi)生ETF、華夏上證50ETF、華夏上證科創(chuàng)板50ETF、招商財富寶E、國聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體ETF、華寶中證全指證券ETF等在最近的一個季度內(nèi)份額增加較多。其中，廣發(fā)納斯達克100ETF的基金份額增加約為143.59億份，份額變動率高達431.33%。

　　從股票型ETF來看，截至9月30日的最近一個季度，華寶中證醫(yī)療ETF、易方達滬深300醫(yī)藥衛(wèi)生ETF、華夏上證50ETF、華夏上證科創(chuàng)板50ETF、國聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體ETF、華寶中證全指證券ETF、華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF、鵬華中證酒ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、國泰中證全指證券公司ETF等份額增加較多。其中，華寶中證醫(yī)療ETF在此期間的份額增加約85.24億份，份額變動率為33.91%。

　　具體到9月份，光大證券研究報告稱，股票型ETF9月收益率中位數(shù)為-8.32%，資金凈流入586.88億元。寬基ETF方面，大盤主題ETF資金凈流入較多，合計流入281.77億元。行業(yè)ETF方面，TMT、醫(yī)藥、金融地產(chǎn)、新能源主題ETF均有資金凈流入。

　　ETF的份額變化，對于市場的下一階段走勢，具有一定的指示意義。興業(yè)證券研究報告認為，四大藍籌ETF的凈申購份額的高點對市場有一定預(yù)示作用。從歷史上看，每當A股大幅調(diào)整時，投資者往往會增加申購以華夏上證50ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、華安上證180ETF和華夏滬深300ETF為代表的藍籌ETF，而隨著這四只ETF申贖份額逐漸達到階段性高點后，市場大概率也將迎來回升。

　　興業(yè)證券研究發(fā)現(xiàn)，7月以來，四大藍籌ETF的申贖份額加速上行，當前已處于歷史極高水平。截至9月30日，四大藍籌ETF申贖份額（30日滾動平均口徑）從7月初的-0.94億份飆升至當前2.77億份，處于2013年以來96.5%的歷史分位數(shù)水平，且上升幅度顯著超過今年3月至4月底時期申贖份額的升幅，或代表A股當前已處于底部區(qū)域。

　　上海一家基金公司指數(shù)和量化投資負責(zé)人表示，近年來，隨著ETF被越來越多的投資者接受，這一投資工具已經(jīng)成為市場情緒的重要指標�！翱梢钥吹�，此前ETF的投資者以順趨勢投資為主，即什么上漲就沖進來，然后做短線操作。近年來，ETF的投資者逆市操作的情況越來越多，甚至有些景氣賽道的ETF，被很多投資者越跌越買，投資行為越來越理性，持有的周期也相應(yīng)出現(xiàn)了拉長�！�

　　ETF乘風(fēng)破浪

　　此前，深交所發(fā)布的2021年ETF行業(yè)發(fā)展年度報告提到，隨著境內(nèi)ETF市場不斷完善和發(fā)展，2021年境內(nèi)ETF產(chǎn)品規(guī)模達到1.4萬億元，較上一年增長30.55%，產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模均創(chuàng)近十年來新高。

　　其中，股票型ETF的發(fā)展，更呈現(xiàn)“大步流星”的趨勢。數(shù)據(jù)顯示，近年來中國股票型ETF每年的上市數(shù)量持續(xù)上升，且規(guī)模不斷增長，從2011年末至2021年末，十年增長近14.02倍。

　　在取得明顯的發(fā)展后，基金機構(gòu)表示，ETF的未來是星辰大海。

　　海富通基金總經(jīng)理任志強表示，ETF產(chǎn)品具有“高透明度、高便捷性、低費率”的特性，對于國內(nèi)個人投資者天然具有吸引力，對于機構(gòu)投資者來說其配置作用也在凸顯。再加上滬深交易所、基金公司、銷售渠道以及媒體的持續(xù)科普，ETF的工具屬性已深入人心。同時，基金公司積極開發(fā)優(yōu)質(zhì)的差異化產(chǎn)品，不斷完善ETF產(chǎn)品供給體系。投資需求和供給兩相促進，推動了ETF市場的高速發(fā)展。

　　華寶基金董事長黃孔威認為，與美國等發(fā)達資本市場相比，我國ETF市場仍有較大增長空間，未來大有可為。從中長期視角看，我國處于資本市場大發(fā)展的黃金時代，機構(gòu)投資者崛起，證券市場有效性提升，金融市場國際化推進，金融科技發(fā)展，基金投顧興起，銀行理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型等，都有望為指數(shù)基金及ETF的進一步發(fā)展提供重要的驅(qū)動力。ETF市場的不斷發(fā)展，相關(guān)制度、機制的完善以及交易策略、投資策略的不斷豐富，都將為包括公募基金在內(nèi)的各方機構(gòu)提供更多的發(fā)展機遇。

　　富國基金量化投資部ETF投資總監(jiān)王樂樂認為，當市場處在底部區(qū)域時，ETF是資本市場最好的布局品種之一。