7月19日，國盛證券電新團隊發(fā)布研報《各省十四五新能源規(guī)劃陸續(xù)出臺，風光需求均有望高速增長》，國盛證券認為，在雙碳目標指引下，目前多省公布十四五能源規(guī)劃，其中16省明確了新能源裝機發(fā)展的目標，新能源需求大幅提升。

　　從各省的規(guī)劃來看，“風光水火儲一體化”和“源網(wǎng)荷儲一體化”項目逐步成為能源發(fā)展的主流模式，在公布“十四五”規(guī)劃的省份中，黑龍江、甘肅、河北、湖北、貴州、云南、四川、福建等12個省市均明確提出要開發(fā)多能互補及一體化大基地項目。

　　國盛證券認為，整縣安裝光伏開啟試點工作，戶用裝機需求有望得到充分挖掘。6月20日，國家能源局綜合司下發(fā)《關(guān)于報送整縣(市、區(qū))屋頂分布式光伏開發(fā)試點方案的通知》。按照試點方案要求，在縣(市、區(qū))一級行政區(qū)域內(nèi)，各類建筑屋頂總面積中，安裝光伏的部分需不低于20%~50%，戶用裝機需求有望被充分挖掘。按照20%~50%的滲透率和屋頂面積推算，我國戶用裝機空間超500GW，市場空間巨大。

　　國盛證券還提到，上半年光伏新增裝機13GW，其中戶用裝機達到5.8GW，十四五期間累計光伏新增裝機有望達到440GW。

　　陸上風電搶裝之后，2021年風電招標需求持續(xù)旺盛，十四五風電裝機發(fā)展可期。在配置上，國盛證券持續(xù)推薦光伏板塊龍頭、逆變器與膠膜相關(guān)企業(yè)；若全年需求維持穩(wěn)定，不排除后續(xù)玻璃價格有反彈可能；長期來看，硅料價格下行是必然趨勢，組件環(huán)節(jié)有望迎來邊際改善，推薦未來單位盈利修復較大的相關(guān)企業(yè)。此外，推薦風電板塊產(chǎn)業(yè)鏈迎來業(yè)績拐點的風機龍頭和業(yè)績高速增長的零部件企業(yè)。