Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月21日15時15分，2020年以來A股股權融資額總計達16428.52億元（按上市日統(tǒng)計，下同），已超過2019年全年水平（15413.25億元）。其中，IPO融資額為4513.45億元，創(chuàng)2011年以來新高。投行股權承銷規(guī)模排名方面，中信證券、中信建投證券、華泰聯(lián)合證券穩(wěn)居前三。

　　業(yè)內(nèi)人士預計，2021年IPO融資規(guī)模或達4900億元-5000億元，2021年再融資有望達到1.4萬億元-1.5萬億元規(guī)模。券商再融資業(yè)務有望迎來快速發(fā)展。

　　頭部券商份額居前

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月21日，2020年以來A股股權承銷規(guī)模居首的是中信證券，總承銷金額為3125.44億元，是其2019年全年承銷規(guī)模的111.47%；排名第二位的是中信建投證券，股權承銷規(guī)模為2245.79億元，是其2019年全年承銷規(guī)模的185.58%；排名第三位的是華泰聯(lián)合證券，年內(nèi)承銷規(guī)模為1344.06億元，是其2019年全年承銷規(guī)模的99.26%；排名第四位的是國泰君安證券，股權承銷規(guī)模為1269.51億元，是其2019年全年承銷規(guī)模的112.76%；排名第五位的是中金公司，股權承銷規(guī)模為1101.13億元，是其2019年全年承銷規(guī)模的59.71%。

　　此外，2020年以來股權承銷規(guī)模超過300億元的券商還有海通證券（938.17億元）、招商證券（526.30億元）、申萬宏源承銷保薦公司（406.75億元）、中國銀河證券（390.47億元）。

　　值得注意的是，股權承銷總規(guī)模排名前十的券商市場份額合計為70.91%，而中信證券和中信建投證券兩家占比已達32.75%，接近1/3。此外，IPO承銷規(guī)模排名前十的券商市場份額合計為71.38%。

　　從發(fā)行人的行業(yè)分布來看，共涉及22個行業(yè)，其中以資本貨物、多元金融、技術硬件與設備、半導體與半導體生產(chǎn)設備為主。

　　看好再融資業(yè)務

　　長城證券認為，雖然近期IPO發(fā)行有所趨緩，但結(jié)合注冊制改革相關情況，預計未來IPO注冊發(fā)行效率將逐漸提升。

　　展望2021年，長城證券看好券商股權融資業(yè)務表現(xiàn)。2021年IPO融資規(guī)模預計為4900億元-5000億元，其中科創(chuàng)板IPO規(guī)模預計為2400億元左右。在創(chuàng)業(yè)板注冊制改革推進下，預計創(chuàng)業(yè)板融資規(guī)模有望達到1300億元-1400億元。2021年再融資規(guī)模預計將達到1.4萬億元-1.5萬億元規(guī)模。

　　天風證券認為，2021年券商業(yè)務增量大概率來自于包括衍生品、私募股權投資、融券、投行等在內(nèi)的機構業(yè)務。預計2021年IPO募集資金規(guī)模增速將回落，但IPO業(yè)務的亮點是結(jié)構優(yōu)化。注冊制下的投行業(yè)務走向集中的趨勢明確，隨著大項目逐步落地，后續(xù)券商IPO費率有望持續(xù)攀升。

　　值得注意的是，天風證券預計再融資業(yè)務有望迎來快速發(fā)展。業(yè)務集中度將持續(xù)提升，頭部券商平臺化優(yōu)勢明顯，人員團隊、跨部門協(xié)同、風險控制等均具備競爭優(yōu)勢。