2018年供應(yīng)鏈金融站上風(fēng)口，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、核心廠商、電商平臺(tái)、物流企業(yè)等機(jī)構(gòu)紛紛殺入，搶灘龐大的供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)。華南一位銀行業(yè)人士表示，這一輪供應(yīng)鏈金融熱潮中有兩大趨勢(shì)值得關(guān)注，一是以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)及核心廠商成為當(dāng)仁不讓的主角，其背后各有考量和動(dòng)機(jī)；二是各參與方通過科技手段降低核心企業(yè)門檻、解決信用多層穿透問題，甚至“去核心企業(yè)化”來破解“鏈”上難題。

　　供應(yīng)鏈金融風(fēng)再起

　　“嚴(yán)格來說，供應(yīng)鏈金融不是什么新概念，銀行開展這項(xiàng)業(yè)務(wù)已經(jīng)有近二十年的時(shí)間了。平安銀行從1999年就開始通過供應(yīng)鏈金融來服務(wù)中小企業(yè)，和300余家核心企業(yè)開展產(chǎn)業(yè)鏈合作，歷年累計(jì)服務(wù)中小微企業(yè)超10萬余家、提供融資近5萬億元�！逼桨层y行供應(yīng)鏈金融資深專家陳旭輝日前對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示：“今年供應(yīng)鏈金融確實(shí)成為一個(gè)現(xiàn)象級(jí)的金融熱點(diǎn)業(yè)務(wù)，受到極高的關(guān)注，這一點(diǎn)我們也始料未及。前陣子我們剛接待了好幾家上門進(jìn)行專項(xiàng)交流的銀行同業(yè)�！�

　　2018年供應(yīng)鏈金融站上風(fēng)口，新老“選手”紛紛搶灘龐大的供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)。業(yè)內(nèi)人士表示，盡管各參與主體的動(dòng)機(jī)不同，供應(yīng)鏈金融的再度崛起，背后離不開政策驅(qū)動(dòng)和龐大市場(chǎng)空間帶來的吸引力。

　　2017年10月5日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》（國(guó)辦發(fā)【2017】84號(hào)，簡(jiǎn)稱“84號(hào)文”），要求加快供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用，明確提出到2020年要形成一批適合我國(guó)國(guó)情的供應(yīng)鏈發(fā)展新技術(shù)和新模式，培育100家左右的全球供應(yīng)鏈領(lǐng)先企業(yè)。84號(hào)文被業(yè)內(nèi)認(rèn)為具有劃時(shí)代意義，監(jiān)管明確提出支持供應(yīng)鏈發(fā)展，并設(shè)定了數(shù)量指標(biāo)，各方積極性被充分調(diào)動(dòng)起來。

　　分析人士指出，除政策驅(qū)動(dòng)外，供應(yīng)鏈金融火爆背后不乏市場(chǎng)吸引力。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2018年1-6月，我國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款達(dá)13.7萬億元，余額占今年累計(jì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重為26.3%。應(yīng)收賬款是小微企業(yè)獲得供應(yīng)鏈融資的重要基礎(chǔ)。

　　“目前我國(guó)的海量中小企業(yè)未能得到金融資源的有效支持，國(guó)內(nèi)貿(mào)易應(yīng)收賬款、存貨以及預(yù)付賬款規(guī)模合計(jì)接近110萬億，天量的貿(mào)易資產(chǎn)規(guī)模蘊(yùn)藏的巨大金融價(jià)值未得到有效利用�！苯鹑谝假~通董事長(zhǎng)兼CEO葉望春表示。

　　這一輪供應(yīng)鏈金融熱潮中，以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)及核心廠商成為當(dāng)仁不讓的主角。

　　陳旭輝表示，今年核心企業(yè)搭建產(chǎn)融平臺(tái)、進(jìn)軍供應(yīng)鏈金融趨勢(shì)最為明顯，包括海爾、TCL、美的等大型核心企業(yè)都在搶灘這一市場(chǎng)。目前核心企業(yè)進(jìn)軍供應(yīng)鏈金融的內(nèi)生動(dòng)力主要有三：一是核心企業(yè)通過支持自身供應(yīng)鏈內(nèi)成員企業(yè)，可以梳理并優(yōu)化供應(yīng)鏈管理節(jié)點(diǎn)，提升供應(yīng)鏈整體經(jīng)營(yíng)效率；二是在現(xiàn)階段，大型企業(yè)傳統(tǒng)實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)有所下滑，激發(fā)了其通過挖掘供應(yīng)鏈金融價(jià)值、提升整體利潤(rùn)水平的動(dòng)力；三是伴隨企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理要求不斷細(xì)化，通過供應(yīng)鏈金融安排優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表，成為眾多大型核心企業(yè)的共識(shí)及選擇。

　　“對(duì)核心企業(yè)來說，上游決定采購(gòu)成本，下游決定銷售。只有幫助整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈提高金融效率，才能和其他核心企業(yè)的鏈條進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，這是核心企業(yè)介入供應(yīng)鏈金融最大的動(dòng)力�！比A南某銀行業(yè)人士告訴記者，當(dāng)前的競(jìng)爭(zhēng)不是單個(gè)企業(yè)對(duì)單個(gè)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，而是鏈條與鏈條的競(jìng)爭(zhēng)。如果核心企業(yè)很強(qiáng)，但供應(yīng)商很不穩(wěn)定，會(huì)削弱核心企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

　　傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)方面，今年包括平安銀行、民生銀行、浙商銀行等數(shù)十家銀行紛紛發(fā)力供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

　　過去中型股份行一直是銀行業(yè)參與供應(yīng)鏈金融的主力。由于供應(yīng)鏈金融存在單筆貸金額小、操作環(huán)節(jié)繁雜等特征，相對(duì)屬于勞動(dòng)密集型業(yè)務(wù)，不太受大行青睞，而小銀行受制于核心企業(yè)客戶資源和供應(yīng)鏈專業(yè)風(fēng)控技術(shù)，參與程度也相對(duì)較低。

　　“今年中小銀行明顯加大了供應(yīng)鏈金融參與力度�！标愋褫x指出，這主要有三方面原因，一是國(guó)家政策鼓勵(lì)，監(jiān)管部門不斷引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)通過供應(yīng)鏈金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)；二是供應(yīng)鏈金融通過嵌入企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)流程提供服務(wù)，可以確保貿(mào)易背景的真實(shí)和資金的用途，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，銀行還可借此實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)客群的穩(wěn)定獲取，有些外資銀行將其喻為“銀行業(yè)務(wù)穩(wěn)定器”；第三，無論是授信資金規(guī)模還是價(jià)格，中小型銀行都難以滿足核心企業(yè)直接授信的要求，但可通過滿足大型核心企業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)需求，來拓寬、穩(wěn)固與大型企業(yè)的合作空間。