多位業(yè)內(nèi)人士4月24日在中國財富管理50人論壇2022資管峰會上表示，銀行理財產(chǎn)品凈值波動，體現(xiàn)出資管新規(guī)落地后產(chǎn)品表現(xiàn)與底層資產(chǎn)關系更加密切，做好投資者教育尤為重要。未來，銀行理財應積極關注和研究新基建、ESG等領域的投資機會，助推經(jīng)濟加速轉型升級。

　　凈值波動幅度總體有限

　　銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行?月24日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，共321家機構存續(xù)有理財產(chǎn)品，存續(xù)規(guī)模為28.37萬億元，同比增長13.34%。銀行理財產(chǎn)品全面凈值化轉型穩(wěn)步推進，凈值型產(chǎn)品規(guī)模占比達94.15%，較去年同期提高21.12個百分點。

　　伴隨資管新規(guī)落地，銀行理財產(chǎn)品估值方法和信息披露方式都發(fā)生了重大調(diào)整，收益完全取決于實際投資結果。近段時間以來，多只銀行理財產(chǎn)品凈值波動引發(fā)市場關注。

　　“受資本市場表現(xiàn)與國內(nèi)外環(huán)境的影響，一季度有2000多只銀行理財產(chǎn)品破凈，主要集中在權益類、混合類產(chǎn)品，大部分銀行理財產(chǎn)品凈值出現(xiàn)回撤。”全國政協(xié)經(jīng)濟委員會主任、原中國銀監(jiān)會主席尚福林表示，這反映出資管新規(guī)落地后，產(chǎn)品凈值表現(xiàn)與底層資產(chǎn)關系更加密切。同時也可以看到，近期多家銀行理財公司發(fā)布了關于理財產(chǎn)品凈值波動的相關公告，這在一定程度上有利于化解投資者短期情緒、幫助投資者樹立正確的投資理念。

　　銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行目偛贸杉臆姳硎�，銀行理財產(chǎn)品凈值情況總體可控。從統(tǒng)計來看，銀行理財產(chǎn)品凈值波動幅度總體有限，涉及的產(chǎn)品數(shù)量占比極低，回撤幅度大于5%的銀行理財產(chǎn)品在全市場只有300多只，占回撤產(chǎn)品總數(shù)的2%，占銀行理財市場存續(xù)產(chǎn)品總數(shù)不足1%，市場整體表現(xiàn)比較平穩(wěn)。

　　“銀行理財公司要繼續(xù)做好信息披露，將信息及時、完整、便捷地傳遞給投資者�！背杉臆姀娬{(diào)。

　　加強投資者教育

　　多位業(yè)內(nèi)人士強調(diào)，面對銀行理財產(chǎn)品凈值波動，做好投資者教育尤為重要。

　　證監(jiān)會原副主席屠光紹表示，目前資管行業(yè)面臨的最大發(fā)展瓶頸是缺乏長期投資，在中國的資產(chǎn)管理和理財市場上，投資行為短期化是一個非常明顯的特點。要發(fā)揮資管行業(yè)在投資者教育方面的作用，有效、生動、有針對性的投資者教育對形成長期投資非常重要。

　　“資管新規(guī)實施以來，投資者對風險收益匹配、產(chǎn)品適配、長期持有等理念認可程度有所提高。”尚福林稱，但在實踐中還存在一些非理性行為，投資者教育需要不斷加強，投資者應樹立正確的財富管理理念和觀念，在風險承受的范圍內(nèi)進行合理投資，改變以往剛性兌付、保本的觀念。

　　同時，銀行理財公司也需要提升專業(yè)能力和服務水平。成家軍認為，要充分發(fā)揮理財資金作為長期資金能夠克服市場短期波動的優(yōu)勢，不追求絕對高收益；要探索通過發(fā)行包括股權、股票在內(nèi)的權益類投資產(chǎn)品，提升理財產(chǎn)品的長期收益率。

　　助推經(jīng)濟轉型升級

　　銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行臄?shù)據(jù)顯示，今年一季度，銀行理財服務實體經(jīng)濟質效持續(xù)提升。截至3月底，銀行理財產(chǎn)品通過投資債券、非標準化債權、未上市股權等資產(chǎn)支持實體經(jīng)濟規(guī)模約25萬億元，同比增長4.61%。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，未來銀行理財應發(fā)揮投資優(yōu)勢，助推經(jīng)濟高質量發(fā)展。中國光大銀行行長付萬軍認為，銀行理財公司要積極發(fā)揮投資范圍廣、模式方式靈活等優(yōu)勢，除了關注傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、傳統(tǒng)基建的投資機會，也要積極關注和研究綠色能源、新興科技、新基建、ESG等領域的投資機會，踐行責任投資，以多樣化的金融供給助力我國經(jīng)濟加速轉型升級。

　　成家軍強調(diào)，銀行理財公司要積極服務產(chǎn)業(yè)轉型升級，努力提高金融資源配置的專業(yè)性、靈活性、效率性，把握投資的風口機遇，引導資金進入國民經(jīng)濟關鍵環(huán)節(jié)和核心領域，以市場化方式加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、科技創(chuàng)新、先進制造業(yè)、綠色產(chǎn)業(yè)、基礎設施等領域的支持力度，充分發(fā)揮銀行理財資金在金融市場和實體經(jīng)濟之間的橋梁作用。銀行理財公司可以通過合理購買地方政府債券支持地方政府適度超前開展基礎設施投資，為穩(wěn)增長作出理財行業(yè)的貢獻。