中信證券指出，2020Q1科技板塊的基金持倉占比達(dá)到24.62%，連續(xù)3個(gè)季度提升，其中云計(jì)算、5G、半導(dǎo)體和游戲等細(xì)分領(lǐng)域大幅提升，消費(fèi)電子、安防等下滑。展望未來，在寬裕的宏微觀流動性、均值附近的估值水平下，可以對整體具有基本面相對優(yōu)勢的TMT板塊可以更加樂觀；而在TMT內(nèi)部，在細(xì)分領(lǐng)域基本面分化的情況下，預(yù)計(jì)持倉結(jié)構(gòu)也將繼續(xù)分化。建議重點(diǎn)關(guān)注中期向好且短期業(yè)績也有支撐的云計(jì)算、IDC、5G、游戲和直播等領(lǐng)域的龍頭公司。